回顾2013:顶级PE退出


2017-03-05 14:18:28

回顾2013:顶级PE退出

即使在今年记录的大型私募股权和大型风险投资退出的情况也很少,2013年整体PE / VC出口与上一年相比趋于疲软,即使公共市场攀升至新的高点深入探讨价值约350亿美元的156笔退出交易即使流动性路线(如并购和私募股权基金交易)进入私募股权二级交易已经获得牵引力作为退出的来源,如果看一下今年的顶级私募股权出口,资本市场交易仍然构成多数

的确,抛开华宝平卡斯的出售联盟轮胎集团(ATG)到KKR,所有其他交易都是市场交易退出已经涉及多个领域,如金融服务,汽车零部件,医疗服务,电气设备和电信前五名,两名是多包装,两名产生的平均回报和一个涉及理发的所有回报都以当地货币计算,并且所有出口都涉及卢比时所做的投资组合投资价格高得多,印度货币的贬值意味着以美元计算的回报将大大降低今年明显属于Warburg Pincus,今年前五大出口中有两个出口价值顶级PE公司也出售了业务流程外包公司的股份WNS控股公司除了两个不那么引人注目的流动性事件,其中退出或部分退出了大量的折扣--Punj Lloyd和Amtek Auto Warburg之后是TPG Capital,淡马锡和Apax Partners,其中包括从出口获得最多资金的人TPG Capital出售Shriram Transport的股份以6.15亿美元私募股权主要股票TPG Capital通过其Newbridge India Investments II出售其持有的股份,出售其位于金奈的商业车融资公司TPG Capital的Shriram Transport Finance Company Ltd 20%股权,从而获得了多头股票

价值6.15亿美元(约合3,400亿卢比)的两笔交易这笔交易给PE公司带来了6-7倍的回报,使其成为印度销售后的最大出口在Matrix Laboratories中,TPG Capital在2005年在发起人 - Shriram Holdings(Madras)私人有限公司的控股公司的49%股权中支付了1亿美元或450亿卢比

在公司重组中,发起人部门与公众合并 - 上市的Shriram运输此交易是TPG Capital与90亿美元Shriram集团之间的第一笔交易,Shriram集团拥有多个行业的利益 - 从金融服务到基础设施再到房地产TPG Capital后来投资了一些Shriram集团公司TPG Capital的退出也铺好了Piramal Enterprises进入的方式获得了Shriram Transport Warburg Pincus的10%股权,以4.18亿美元出售Alliance Tire的股份私募股权主要公司KKR&Co收购了Alliance Tire Group(ATG)的控股权Warburg Pincus的另一个多包装出口双方同意进行5.22亿美元的股权估值,KKR也在A的资产负债表上获得1.25亿美元依赖轮胎这让该公司获得了近6.5亿美元的企业估值Warburg Pincus首次投资,以资助2007年收购以色列联盟轮胎有限公司的4500万美元Warburg Pincus后来与Yogesh Mahansaria(前Balkrishna轮胎首席执行官)及其父亲Ashok合作Mahansaria成立Alliance Tire Group据说PE公司已将其总投资增加至Alliance Tire的约1亿美元,使该公司获得超过四倍的回报,Warburg Pincus获得超过4亿美元的股权,其持股比例约为77% 3.0亿美元的淡马锡部分退出Bharti Airtel虽然前两个退出是有利可图的,但第三个出口却不是这样,新加坡的主权财富基金淡马锡部分退出其对印度最大单笔投资Bharti Airtel的六年投资亏本它以约1,859千万卢比(3.02亿美元或S $)的价格将其控股权的三分之一出售给亚洲电信新加坡电信有限公司(SingTel)

淡马锡持有多数股权的SingTel透露,它正在购买Bharti Telecom 362%的额外股权.Bharti Telecom是印度最大和全球第四大移动运营商(订户)Bharti Airtel的单一最大股东

SingTel在Bharti Telecom的持股比例为3978% Apax以约2.25亿美元退出Apollo Hospitals私募股权主要公司Apax Partners通过公开市场份额出售其出售的印度最大医院公司Apollo Hospitals Enterprises Ltd的股份Apax出售公司约12-13%股权今年早些时候通过一系列市场交易获得2.25亿美元据VCCircle估计,退出是以超过275倍的倍数完成的

股票以每单位830卢比的价格出售,其平均股票收购成本固定在每股300卢比左右

此次交易是印度Apax的首次退出,Apax迄今为止只关闭了另外两笔交易 - iGate和GlobalLogic Warburg Pincus以2.15亿美元退出Havells这笔交易证明在2007-08的鼎盛时期内进行的投资仍可以扭亏为盈,私募股权主要公司Warburg Pincus退出电气设备公司Havells India Ltd,收益率约为25倍PE今年早些时候出售了近14%的市场股份1200亿卢比(2.15亿美元),完成退出近六年的投资退出是在Havells扭亏为盈的背景下,Warburg Pincus一度下跌超过80%以上市场回报2009年初它还标志着投资者和企业家之间的强大合作伙伴关系,PE公司选择以高于当时市场价格的价格选择股权代替可转换证券.Anowlls以3亿美元收购了荷兰公司SLI Sylvania的照明业务建立全球业务但随着全球经济放缓,Sylvania开始报​​告亏损,拖累Havells公司随后通过关闭工厂重组Sylvania,降低固定成本和削减劳动力Sylvania开始报​​告FY11的利润(由Joby Puthuparampil Johnson编辑)

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